Hur hedgar företag i finansiellt trångmål? - Klassificering av hedgingstrategier i den amerikanska oljeindustrin 2013-2015

Vi undersöker hur företag i finansiellt trångmål använder derivat för hedging. Vi studerar amerikanska oljeproducenter under perioden Q1:2013 till Q4:2015. Hedgingstrategier handkodas med hjälp av företagens kvartalsrapporter. Vi skapar en variabel per hedgingstrategi som antar vardet 1 om företaget använder hedgingstrategin, noll annars. Vi klassificerar företags derivatportföljer i fem distinkta hedgingstrategier baserat på det skydd de erbjuder och hur de påverkar företagets kassaflöden. Datasetet innehåller variablerna för de fem hedgingstrategierna och identifieras per kvartal och global company key (GVKEY). Datasetet innehåller kvartalsvis klassificering av amerikanska oljebolags hedgingstrategier under perioden 2013-2015. Strategierna är klassificerade baserade på rapportering i respektive företags kvartalsrapport. Fem strategier identifieras (beskrivs i datafilen). Företag identifieras med Global Company Key. Global Company Key eller GVKEY är en unik sexsiffrig kod som tilldelas varje företag i Capital IQ Compustat-databasen.